Прогноз экономической эффективности проекта

Этот раздел бизнес—плана разрабатывается с целью обобщения картины предварительных расчетов и прогнозов плана развития предприятия. Все расчеты представляются в стоимостном выражении.

Иногда прогноз делается на три года, причем в первый год делается ежемесячная разбивка, во второй — ежеквартальная, а за третий год предоставляются обобщенные результаты за 12 месяцев.

Могут быть иные требования, например, первые два года поквартально, за последующие годы (до конца реализации проекта — 5—10 лет) обобщенные результаты за 12 месяцев.

Раздел включает в себя такие документы: " прогноз объема реализации; " прогнозируемый отчет о доходах предприятия; " прогнозируемый баланс; " отчет о движении денежных средств;

" динамика изменения основных финансовых коэффициентов;

расчет точки безубыточности проекта; " оценка риска.

Эти документы целесообразно разработать с учетом требований национальных стандартов бухгалтерского учета, которые вводятся в Украине с 1 января 2000 года.

Прогноз объема реализации составляется на основе проведения маркетинговых исследований и дает представление о той части рынка, на которую расчитывает предприятие. Этот раздел бизнес—плана является одним из наиболее важных, так как неправильно определенные объемы реализации могут привести к неудаче всего проекта. Отчет о доходах предприятия включает:

" поступление от продажи товаров (реализации услуг) в натуральном и денежном выражении;

" затраты на производство товаров, услуг (с разнесением по видам);

общепроизводственные затраты (с разнесением по видам); " отчисления в бюджет и налоги;

другие выплаты, относимые на себестоимость продукции; " чистую прибыль.

Отчет о движении денежных средств — это документ, с помощью которого можно оценить движение средств во время реализации проекта с разбивкой по времени (а именно: сколько средств необходимо сосредоточить к началу реализации и во время выполнения работ).

расчете амортизационных отчислений; " поступлении кредитных (или иных) ресурсов, как долгосрочных, так и краткосрочных;

" погашении обязательств (например, процентов и основной суммы кредита);

" инвестиционных затратах (денежный и материальный потоки); " чистом потоке денежных средств;

" имеющихся в распоряжении денежных средств на начало каждого периода.

Динамика изменения основных финансовых коэффициентов показывает, как изменяются в процессе реализации проекта основные финансовые коэффициенты: " валовой прибыли;

операционного дохода; " чистой прибыли; быстрой ликвидности; рентабельности активов; " рентабельности собственного капитала;

соотношения собственных и привлеченных средств; " погашения кредиторской задолженности и пр. В зависимости от целей бизнес—плана могут быть рассчитаны другие финансовые коэффициенты.

Нужно подробно описать предположения, в соответствии с которыми вы разрабатывали прогноз базового варианта проекта, а также подробно рассмотреть показатели прибыльности и показатели ликвидности проекта.

Расчет точки безубыточности проекта желательно провести в товарном и денежном выражении. Эти расчеты желательно провести агрегированно для всех видов выпускаемой продукции (услуг) для каждого расчетного периода проекта.

Оценка рисков необходима, поскольку это: " покажет кредитору, что вы реально оцениваете ситуацию; " поможет вам предусмотреть риск и уменьшить его; будет оказывать содействие пониманию кредитора, что вы можете выйти из трудных условий.

Для большинства небольших проектов анализ риска проводится экспертными методами путем оценки их вероятности. Наиважнейшее здесь — умение разработчика бизнес—плана предусмотреть все возможные виды риска.

Риски можно классифицировать по источникам возникновения.

риском изменения государственного устройства, частой сменой правительства;

" нестабильностью политической власти;

неадекватностью политических решений. Хозяйственные риски могут включать: " риск изменения налогового законодательства;

рыночный риск (отсутствие потребителей услуг); " риск капитальных вложений (инфляция); " риск изменения цен поставщиков;

риск задержки платежей за реализованную продукцию; " риск неадекватного менеджмента и т.п.

Форс—мажорные обстоятельства включают: " риски землетрясений, наводнений, бурь, ураганов, других природных бедствий;

" риски возникновения межнациональных конфликтов; " риск потери имущества при пожаре.

Исходя из определенной вероятности возникновения нежелательных ситуаций, необходимо построить деятельность таким образом, чтобы уменьшить риск и зависящие от него потери в будущем.

Необходимо также провести анализ чувствительности проекта. Он состоит в том, что, кроме прогнозируемых финансовых результатов, рассчитанных для базового варианта, проводится расчет еще для нескольких экстремальных случаев:

расчет по наихудшему сценарию — случай, когда внешние факторы максимально мешают осуществлению проекта;

расчет по наилучшему сценарию — случай, когда внешние факторы максимально оказывают содействие реализации проекта.

Результаты анализа чувствительности проекта могут быть представлены в упрощенном виде (то есть менее детализированными, чем для базового варианта, например, в виде отчета о движении денежных средств по периодам проекта), его можно включить в приложения к бизнес—плану.

При самом плохом сценарии реализации проекта должна обеспечиваться прибыльность, которая гарантирует выполнение обязательств перед кредиторами или партнерами.

Анализ чувствительности проекта может быть заменен риск— анализом проекта, при проведении которого берется не сценарий вероятного ухудшения всех параметров проекта, а выборочно одного параметра (например, повышение цен на сырье на 20%, на 40%, уменьшение объема реализации на 20% и т.п.).

В этом разделе бизнес—плана необходимо дать рекомендации по предотвращению риска, а также изложить свою программу страхования от риска.